11月6日召开的国务院常务会议指出，要完善资本市场稳市机制，增强股市内在稳定性，促进资本市场平稳健康发展。这是国常会首次提出“完善资本市场稳市机制”。会议同时要求用好用足各项政策性资金，及时足额拨付涉及基层和企业的各类款项，并持续化解地方政府债务、中小金融机构等领域风险。
政策工具同步落地。11月6日，申万宏源证券已开始执行第三批次互换便利操作；中信证券、国泰海通、中金公司、银河证券、东方证券、招商证券等券商均开展回购融资交易，并在当日完成首批股票买入。国泰海通表示，下一步将继续利用互换便利工具增持A股股票及股票ETF。
天相投顾数据显示，截至三季度末，公募基金总规模为39.30万亿元，较二季度末微降0.89%。权益类基金规模明显收缩：股票基金规模4.80万亿元，环比下降4.73%；混合基金规模3.97万亿元，环比下降17.11%，是八大类基金中缩水最明显的品类。债券基金与商品基金规模则实现正增长。
调仓路径同步清晰：机构减持前期涨幅较高的AI算力硬件，增持医药、资源品及金融板块。多位基金经理表示，短期操作更强调估值安全边际与业绩确定性。这一仓位变化与外资动向形成对照——截至9月30日，49家QFII现身约1500家上市公司前十大流通股股东名单，持股市值约2707亿元，高盛、瑞银、摩根士丹利、摩根大通三季度大幅新进半导体、硬件、机械等领域。
Wind数据显示，截至11月6日收盘，纳指科技ETF景顺长城溢折率达41.64%，纳指ETF嘉实、纳指ETF国泰均超过20%，纳指ETF易方达、纳指ETF广发、纳斯达克100ETF招商、纳指ETF富国均超过17%。业内人士提示，二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值时，成交价中的溢价并不对应基金净值，一旦市场情绪回落或基金放开申购，价格可能向净值收敛。
标的指数走势已出现变化。截至当地时间11月5日收盘，纳指跌5.52%，报24315点，较10月6日创下的历史最高收盘点位下跌11.9%。11月4日晚，汇添富基金、景顺长城基金、大成基金、华安基金、招商基金等多家公司已发布提示公告。
11月8日晚间，华新建材公告拟收购CSN CIMENTOS BRASIL S.A. 99.99%股权，预估价约90.34亿巴西雷亚尔，折合人民币约109.55亿元，溢价超30%。标的公司为巴西第二大水泥生产商。若交易完成，华新建材乃至中国水泥企业将首次进入巴西水泥市场。截至11月6日收盘，华新建材A股报27.46元/股，总市值480.50亿元。
同一晚，天安新材公告拟以“增资+股权转让”方式取得嘉万光通信62.5%股权，合计金额2.50亿元，标的主营无源光器件及电信光缆。金陵药业则公告不参加常州四药100%股权竞价出售，终止此前披露的投资意向。三笔交易指向同一件事：传统制造企业在主业之外寻找第二增长曲线，但落地节奏分化明显。
英伟达董事会已就CEO黄仁勋与一名被指为中国间谍的女性之间的关系展开调查。黄仁勋在致员工的邮件中承认存在婚外情，并表示将配合调查、继续担任CEO。公司发言人称“今天的新闻不会让英伟达放慢脚步”。
此事发生在全球AI资产情绪本已脆弱的时点。11月2日至6日当周，AI热潮引发全球市场震荡，11月5日大规模抛售导致美股暴跌，11月6日部分资金回流，标普500指数收涨0.31%，纳指涨逾1%，费城半导体指数涨超4%。摩根士丹利美国股票首席策略师迈克·威尔逊称，未来两到三周是增加风险敞口的时点。
当地时间11月8日，美国总统特朗普表示，只要围绕伊朗核计划及重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进展，美国再次对伊朗发动军事打击的可能性就“极低”。他同时称，美军已做好再次打击的准备，目前在相关地区部署了3艘航空母舰，并已确定伊朗境内发电厂、桥梁等基础设施目标。
2月28日美以联合对伊朗发动大规模军事行动以来，特朗普多次就结束战事发表前后矛盾的言论，目前美伊处于僵持状态，外交进展甚微。霍尔木兹海峡的通航状态直接关系油运供需格局，若谈判未取得进展，则航运风险溢价难以消退。
政策端在加码：国常会首提完善稳市机制，第三批互换便利已由多家券商完成首批买入。资金端却在收缩：公募总规模环比微降0.89%，混合基金单季缩水17.11%，机构减持AI算力硬件、转向医药与资源品。
两股力量方向相反。互换便利带来的是增量买盘，公募缩水反映的是净值下跌与净赎回的双重压力。若增量资金只够对冲赎回，则指数企稳而结构继续轮动；若赎回压力缓解，则低估值与红利资产的配置价值先于成长股兑现。